Eastspring Investments
Apr 2024 | 2 min read
01
透過減少損失而致勝
雖然市場下跌是投資旅程中不可避免的一部分，但若能減低損失，回本所需的升幅將會較小。例如，一筆1,000美元的投資下跌50%，將需要反彈100%才能回本。然而，如果該筆投資下跌30%，則只需要上升43%就能達到原來價值。
註: 這使得投資更容易與市場長期保持同步，並錄得相若回報。
02
避免錯過市場表現最佳的日子
低波幅策略有助緩和投資組合的波幅，使投資者能夠在動盪的市場持續投資。例如，一位投資者以10萬美元的本金開始投資，並在過去15年一直投資亞洲股票，其最終投資組合將達到30.6萬美元，較錯過市場表現最佳的10天的投資者多出12.3萬美元。1
註: 透過持續投資，投資者減低錯過市場表現最佳的日子的風險，這些風險可能大幅減低其整體回報。
03
發揮複利效應的最大力量
當回報的波幅較低時，複利效應會更為顯著。透過持續投資及參與市場升勢，同時在經濟衰退期間減低損失，即使是小幅的收益亦會隨著時間過去而被放大。
註: 長遠而言，低波幅投資組合有潛力透過更充分發揮複利效應的力量而累積更多財富。
04
承擔較低風險以獲得回報
研究顯示，儘管風險較低，低波幅股票的長期表現仍領先基準指數。這挑戰了投資者需要承擔更多風險以獲得更高回報的傳統智慧。此現象稱為「低波幅異常現象」，是投資者某些行為偏差的結果，其中一個行為偏差就是為引人注目的股票支付過高價格的傾向。低波幅異常現象在不同市值的股票及不同地區均能觀察到。
註: 低波幅投資組合能實現較高回報，但波幅較低。
05
享受更穩定實現財務目標的途徑
展望2024年餘下時間，投資者情緒可能會受到地緣政治及選舉結果影響。宏觀方面，對聯儲局今年減息的不同預期可能會導致資產市場顯著波動。
註:透過優先考慮低波幅及避免損失，低波幅策略能夠使投資者享受更穩定的投資旅程。
閱讀我們的 投資觀點 ，了解為什麼緩慢而穩定的策略能夠幫助投資者獲勝。
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資料來源:
1 基於截至2024年3月26日的15年期間，MSCI所有國家亞洲（日本除外）指數以美元計的每日總回報。
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