MENGAPA CHINA?
China merupakan salah satu negara dengan pertumbuhan ekonomi yang konsisten tinggi dan diprediksi menjadi negara adidaya dengan perekonomian terbesar di dunia kedepannya. Inovasi teknologi yang canggih dan peningkatan konsumsi domestik akan mendorong tingginya kualitas pertumbuhan China dan didukung oleh jumlah penduduk terbesar di dunia. Hal ini tentunya akan menciptakan peluang menarik bagi investor untuk berinvestasi di kawasan ini.
Berikut adalah 4 (empat) poin penting dan menarik tentang ekonomi dan pasar China:
China diprediksi menjadi negara dengan perekonomian terbesar di dunia pada tahun 2050. Selain itu, China akan menguasai 20% dari PDB Global pada tahun 2024 dan membentuk lebih dari 35% dari pertumbuhan PDB global1. Sejak China membuka diri terhadap perdagangan luar negeri dan menerapkan kebijakan pasar bebas pada tahun 1978, pemerintah China terus meluncurkan serangkaian reformasi untuk menciptakan model pertumbuhan yang berkelanjutan lebih banyak, didukung oleh konsumsi dan penyediaan jasa.
Grafik 1. China Diprediksi akan menjadi negara dengan perekonomian terbesar pada tahun 2050
1Kontribusi China terhadap pertumbuhan dunia (%), IMF, Goldman Sachs Global Investment Research, Mei 2019
Pemimpin Teknologi Global Pasar robot China #1 di Dunia.
China merupakan pemimpin dalam teknologi global, sebagaimana terbukti dalam internet konsumen kelas dunia, sistem pembayaran seluler, dan penyebaran kecerdasan buatan (Artificial Inteligence). Pasar robot China saat ini adalah yang terbesar di dunia, mewakili 36% dari total unit yang dipasang secara global pada tahun 2018. Tidak berpuas diri, China terus berinvestasi dalam teknologi. Negara Ini memiliki pengeluaran penelitian dan pengembangan (Research & Development) terbesar kedua di dunia, dengan USD 452 miliar diinvestasikan pada tahun 2018 (lihat Grafik 2). Inovasi teknologi China yang cepat akan terus menjadi pendorong utama perekonomian sambil menawarkan investor peluang investasi yang signifikan di sektor terkait.
Grafik 2. Pengeluaran Penelitian & Pengembangan Publik, 2017 (miliaran Dolar AS)2
Selain didukung jumlah penduduk terbanyak di dunia, penduduk China memiliki laju pertumbuhan konsumsi yang menakjubkan. McKinsey Global Institute memperkirakan bahwa pada tahun 2030, 58% penduduk China akan menjadi konsumen yang makmur3, naik 12% dari pada tahun 2018. Kelompok baru konsumen China ini tidak hanya menuntut kebutuhan dasar tetapi juga barang dan jasa yang berkualitas/kebutuhan sekunder&tersier. Pola pengeluaran tambahan seperti itu akan menciptakan pasar konsumen yang bernilai USD 13,9 triliun pada tahun 2030 (lihat Grafik 3), sehingga menghadirkan peluang bagi perusahaan konsumen China kedepannya.
Grafik 3. Pengeluaran Konsumen China yang Berkembang Pesat4 (dalam Dolar AS saat ini, triliun)
3McKinsey Global Institute: China and the world, Juli 2019. Exhibit 31. Konsumen yang makmur didefinisikan sebagai mereka yang berpenghasilan USD2571 atau lebih per bulan.
4Refinitiv Datastream, citing forecast figures from Oxford Economics, data diterima pada 30 Desember 2019. Nilai tukar Dolar AS/ RMB China saat ubu adalah 0.143 digunakan per 30 Desember 2019.
China diperkirakan akan mendominasi MSCI Asia ex Japan Index pada tahun 2024, berpotensi menyumbang hampir 50% dari indeks (lihat grafik 2). Khususnya, pasar kelas-A China menjadi lebih mudah diakses oleh investor asing serta penyedia indeks global meningkatkan bobot saham kelas-A China dalam indeks regional dan global mereka, maka kepemilikan institusi asing atas ekuitas kelas-A China kemungkinan akan meningkat. Demikian juga, dengan masuknya obligasi China ke dalam indeks obligasi global hal ini akan membawa obligasi China menjadi komponen penting dari portofolio obligasi global. Korelasi yang lebih rendah dari pasar keuangan China dengan pasar global lainnya akan menambah tekanan lebih lanjut bagi investor global.
Grafik 4. Bobot China dalam MSCI Asia ex Japan Index Diperkirakan Akan Naik5
Sumber: MSCI, FactSet, Goldman Sachs Global Investment Research, Mei 2019. Harap dicatat bahwa informasi di atas termasuk untuk tujuan ilustrasi saja. Seharusnya tidak dianggap sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual keamanan tersebut. Kinerja masa lalu tidak selalu mengindikasikan masa depan atau kemungkinan kinerja. e: estimates; MXCN: MSCI China Index; AC World: MSCI AC World Index; EM: MSCI Emerging Markets Index. Nota: Angka (dalam 5 tahun) diperkirakan berdasarkan kapitalisasi pasar saat ini.
*Perkiraan dengan asumsi penyertaan penuh saham kelas-A China ke dalam indeks MSCI.
China diprediksi menjadi negara dengan perekonomian terbesar di dunia pada tahun 2050. Selain itu, China akan menguasai 20% dari PDB Global pada tahun 2024 dan membentuk lebih dari 35% dari pertumbuhan PDB global1. Sejak China membuka diri terhadap perdagangan luar negeri dan menerapkan kebijakan pasar bebas pada tahun 1978, pemerintah China terus meluncurkan serangkaian reformasi untuk menciptakan model pertumbuhan yang berkelanjutan lebih banyak, didukung oleh konsumsi dan penyediaan jasa.
Grafik 1. China Diprediksi akan menjadi negara dengan perekonomian terbesar pada tahun 2050
1Kontribusi China terhadap pertumbuhan dunia (%), IMF, Goldman Sachs Global Investment Research, Mei 2019Kontribusi China terhadap pertumbuhan dunia (%), IMF, Goldman Sachs Global Investment Research, Mei 2019
Pemimpin Teknologi Global Pasar robot China #1 di Dunia.
China merupakan pemimpin dalam teknologi global, sebagaimana terbukti dalam internet konsumen kelas dunia, sistem pembayaran seluler, dan penyebaran kecerdasan buatan (Artificial Inteligence). Pasar robot China saat ini adalah yang terbesar di dunia, mewakili 36% dari total unit yang dipasang secara global pada tahun 2018. Tidak berpuas diri, China terus berinvestasi dalam teknologi. Negara Ini memiliki pengeluaran penelitian dan pengembangan (Research & Development) terbesar kedua di dunia, dengan USD 452 miliar diinvestasikan pada tahun 2018 (lihat Grafik 2). Inovasi teknologi China yang cepat akan terus menjadi pendorong utama perekonomian sambil menawarkan investor peluang investasi yang signifikan di sektor terkait.
Grafik 2. Pengeluaran Penelitian & Pengembangan Publik, 2017 (miliaran Dolar AS)2
Selain didukung jumlah penduduk terbanyak di dunia, penduduk China memiliki laju pertumbuhan konsumsi yang menakjubkan. McKinsey Global Institute memperkirakan bahwa pada tahun 2030, 58% penduduk China akan menjadi konsumen yang makmur3, naik 12% dari pada tahun 2018. Kelompok baru konsumen China ini tidak hanya menuntut kebutuhan dasar tetapi juga barang dan jasa yang berkualitas/kebutuhan sekunder&tersier. Pola pengeluaran tambahan seperti itu akan menciptakan pasar konsumen yang bernilai USD 13,9 triliun pada tahun 2030 (lihat Grafik 3), sehingga menghadirkan peluang bagi perusahaan konsumen China kedepannya.
Grafik 3. Pengeluaran Konsumen China yang Berkembang Pesat4 (dalam Dolar AS saat ini, triliun)
3McKinsey Global Institute: China and the world, Juli 2019. Exhibit 31. Konsumen yang makmur didefinisikan sebagai mereka yang berpenghasilan USD2571 atau lebih per bulan.
4Refinitiv Datastream, citing forecast figures from Oxford Economics, data diterima pada 30 Desember 2019. Nilai tukar Dolar AS/ RMB China saat ubu adalah 0.143 digunakan per 30 Desember 2019.
China diperkirakan akan mendominasi MSCI Asia ex Japan Index pada tahun 2024, berpotensi menyumbang hampir 50% dari indeks (lihat grafik 2). Khususnya, pasar kelas-A China menjadi lebih mudah diakses oleh investor asing serta penyedia indeks global meningkatkan bobot saham kelas-A China dalam indeks regional dan global mereka, maka kepemilikan institusi asing atas ekuitas kelas-A China kemungkinan akan meningkat. Demikian juga, dengan masuknya obligasi China ke dalam indeks obligasi global hal ini akan membawa obligasi China menjadi komponen penting dari portofolio obligasi global. Korelasi yang lebih rendah dari pasar keuangan China dengan pasar global lainnya akan menambah tekanan lebih lanjut bagi investor global.
Grafik 4. Bobot China dalam MSCI Asia ex Japan Index Diperkirakan Akan Naik5
Sumber: MSCI, FactSet, Goldman Sachs Global Investment Research, Mei 2019. Harap dicatat bahwa informasi di atas termasuk untuk tujuan ilustrasi saja. Seharusnya tidak dianggap sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual keamanan tersebut. Kinerja masa lalu tidak selalu mengindikasikan masa depan atau kemungkinan kinerja. e: estimates; MXCN: MSCI China Index; AC World: MSCI AC World Index; EM: MSCI Emerging Markets Index. Nota: Angka (dalam 5 tahun) diperkirakan berdasarkan kapitalisasi pasar saat ini.
*Perkiraan dengan asumsi penyertaan penuh saham kelas-A China ke dalam indeks MSCI.
FAKTA MENARIK MENGENAI EKONOMI DAN PASAR KEUANGAN CHINA
Ekonomi China Masih Tumbuh Positif Ditengah Pandemik Virus Korona Dunia
- Ekonomi China pada tahun 2019 tumbuh baik sebesar 6,1%. Pertumbuhan ekonomi tahun 2020 juga diperkirakan masih akan tumbuh positif ditengah pandemik virus Korona dimana berbagai negara lainnya membukukan resesi.
- Pertumbuhan ekonomi China telah melambat dari puncaknya tetapi masih relatif lebih tinggi dibandingkan sebagian besar ekonomi Asia dan dunia.
- Para milenial China akan mendorong pertumbuhan konsumsi domestik, dengan meningkatnya permintaan barang dan jasa.
China Memperoleh Banyak Peminat - Dari Investor Asing & Domestik
- Dengan dimasukkannya saham Shanghai dan Shenzhen A ke dalam indeks MSCI Global, hal ini dapat menimbulkan minat terhadap ekuitas China dari investor global.
- Pembentukan hubungan antara HK-Shenzhen dan HK-Shanghai telah menciptakan jalan bagi investor untuk berinvestasi di saham-saham China.
Valuasi yang Menarik
- Valuasi dinilai cukup menarik untuk pasar ekuitas Greater China dibandingkan dengan pasar lainnya.
- Pasar Greater China yang diwakili oleh Indeks MSCI Golden Dragon diperdagangkan pada level 12,75x price-to-earnings, lebih murah dibandingkan dengan 14,8x untuk MSCI World.
MENANGKAP PELUANG INVESTASI DI CHINA
China Terus Memegang Peran Penting
- Pertumbuhan ekonomi China semakin didorong oleh konsumsi daripada pengeluaran pemerintah dan perusahaan milik negara (BUMN).
- Di sektor manufaktur, China terus meningkatkan rantai nilai dengan menawarkan lebih banyak layanan dan produk bernilai lebih tinggi dengan meningkatnya penelitian dan pengembangan serta pengumpulan bakat.
- Pemerintah China terus menyeimbangkan pertumbuhan dan utang dengan berfokus pada reformasi BUMN dan deleveraging ekonomi lama.
Fokus Pada Sektor yang Lebih Defensif dalam Menghadapi Ketidakpastian Global
- Kebutuhan barang konsumsi, diskresioner, dan utilitas diharapkan untuk memiliki kinerja yang tetap baik di tengah wabah korona virus.
- Kami lebih suka perusahaan dengan fundamental kuat untuk bertahan melalui ketidakpastian yang disebabkan oleh sengketa perdagangan AS-China.
Strategi Diversifikasi Untuk Menghadapi Pasar yang Tidak Stabil
- Kami memegang diversifikasi pada saham-saham pertumbuhan dan defensif sebagai pendorong struktural.
Bagaimana Fund dapat bertahan untuk menghadapi pasar yang tidak stabil?
Pasar yang tidak stabil menawarkan peluang. Ketika pasar bergerak dengan cara fluktuatif, pergerakan ke ekstrem cenderung lebih banyak didorong oleh emosi daripada fundamental investasi. Proses investasi kami memastikan kami tetap disiplin dan objektif dan karenanya kami dapat mengambil peluang untuk membangun posisi yang terlalu banyak terjual (murah) selama periode yang tidak stabil, dan mengambil keuntungan ketika pasar menjadi terlalu percaya diri (mahal).
STRATEGI PENGELOLAAN REKSA DANA
Reksa Dana Eastspring Syariah Greater China Equity USD adalah reksa dana saham Syariah yang menawarkan akses investasi yang menangkap potensi pertumbuhan Greater China. Reksa Dana Saham ini bertujuan untuk memperoleh hasil investasi jangka panjang yang menarik dengan investasi minimum 51% dan maksimum 100% di efek dan pasar uang berbasis Syariah di wilayah Greater China sesuai dengan kebijakan investasi dan kelas asetnya.
Dalam pengelolaan reksa dana EASTSPRING SYARIAH GREATER CHINA EQUITY USD seluruhnya dilakukan menurut prinsip syariah. Proses pemilihan saham dilakukan dengan proses berikut tanpa mengabaikan pengelolaan risiko.
1Sumber-sumber ide investasi termasuk diantaranya pakar industri, riset pialang saham, laporan media, laporan industri dan perusahaan yang dipublikasikan, jurnal perdagangan, akumulasi pengalaman dan pengamatan personal. Saham-saham juga diseleksi menurut likuiditas pasar dan rasio keuangan yang telah ditentukan.
2Kami meyakini bahwa perusahaan dengan fundamental yang kuat akan mendorong harga saham dari waktu ke waktu. Saham-saham yang telah lolos seleksi kemudian akan diawasi lebih lanjut dengan berfokus pada model bisnis, proposisi nilai, kualitas manajemen dan pendapatan, kekuatan neraca dan kemampuan menghasilkan kas.
3Kami melakukan analisis dan riset pada saham-saham bedasarkan data yang tersedia. Selain itu, kami juga bertemu dengan orang-orang yang mungkin memiliki pengetahuan dan wawasan tentang perusahaan, sektor atau industri yang kami teliti. Dengan cara ini, kami akan dapat memiliki penilaian yang lebih baik pada analisis kami.
4 Sementara kami berusaha untuk mengidentifikasi dan berinvestasi dalam saham yang diharapkan menghasilkan Return on Equity (ROE) yang wajar, kami hanya akan mempertimbangkan untuk berinvestasi di saham yang dapat memenuhi kriteria pemilihan saham kami, ide-ide yang kami bentuk adalah konkret dan akhirnya valuasi tersebut cukup murah.
5Saham dipilih secara relatif berdasarkan potensi kenaikan versus risiko penurunan. Ini diperoleh dengan membandingkan harga pasar dengan kisaran nilai wajar yang dilemparkan oleh proses valuasi.
6Manajemen risiko portofolio merupakan hal yang sangat penting dalam proses investasi kami. Hal tersebut mencakup penerapan kebijakan, prosedur, dan praktik yang terus berupaya mengidentifikasi, menganalisis, menilai, mengendalikan, dan memitigasi risiko yang tidak dapat diterima karena terakumulasi.
KEUNGGULAN BERINVESTASI DI PRODUK EASTSPRING SYARIAH GREATER CHINA EQUITY USD
-
Potensi Pertumbuhan Jangka Panjang
Dengan berinvestasi melalui produk ini, investor dapat memanfaatkan eksposur pertumbuhan ekonomi yang tinggi dalam jangka panjang sekaligus mendiversifikasikan risiko di wilayah Greater China.
-
Portofolio yang sesuai dengan prinsip syariah
Produk ini memberikan alternatif investasi pada saham perusahaan-perusahaan di wilayah Greater China (China, Hongkong dan Taiwan) yang sudah disesuaikan dengan prinsip investasi Syariah.
-
Produk yang berorientasi pada Value dan pendekatan Bottom-up
Pendekatan yang berorientasi pada Value dan strategi investasi bottom-up memungkinkan tim investasi di Eastspring untuk secara selektif mencari saham berpotensi tinggi yang sesuai dengan kriteria yang sudah ditentukan. Produk ini berinvestasi pada saham-saham dengan model bisnis yang sehat dan memiliki potensi kenaikan profit yang masih tinggi sampai 3 tahun ke depan.
INVESTOR YANG SESUAI & RISIKO
INVESTOR YANG SESUAI & RISIKO
- Investor dengan horizon investasi menengah hingga panjang.
- Ingin melakukan diversifikasi portfolio investasi di negara wilayah Greater China dan sekitarnya.
- Ingin memperoleh keuntungan dari potensi pertumbuhan ekonomi wilayah Greater China dan sekitarnya.
- Memahami dan bersedia menerika risiko berinvestasi di pasar saham.
POTENSI RISIKO
- Risiko Investasi.
- Risiko Konsentrasi.
- Risiko Mata Uang.
- Risiko Saham.
- Risiko Lainnya.
ARTIKEL TERKAIT
TENTANG EASTSPRING INVESTMENTS
Eastspring Investments adalah perusahaan manajer investasi bagian dari grup Prudentialplc1(UK) di Asia.Kami merupakan salah satu manajer investasi terbesar di Asia dengan dana kelolaan lebih dari USD 241 miliar per 31 Desember 2019. Dengan lebih dari 3000 karyawan, Eastspring beroperasi di 11 negara Asia yaitu Thailand, Singapura, Hong Kong, China, Indonesia, India, Jepang, Korea, Malaysia, Taiwan dan Vietnam serta memiliki kantor di Amerika, Eropa dan Inggris. Eastspring Investments meraih penghargaan sebagai Best Asset Management House tahun 2019 dalam ajang tahunan Asia AssetManagement Best of the Best Awards.
PT Eastspring Investments Indonesia, berdiri tahun 2011, adalah lembaga Manajer Investasi yang telah memiliki izin usaha, terdaftar dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan. Eastspring Indonesia merupakan salah satu manajer investasi terbesar di Indonesia dengan dana kelolaan mencapai lebih dari Rp 74,87 triliun per 31 Maret 2020, meliputi reksa dana dan diskre.
Didukung oleh para profesional yang handal dan berpengalaman di bidang manajemen investasi dan reksa dana, Eastspring Investments Indonesia berkomitmen penuh menyediakan layanan keuangan berkualitas untuk memenuhi beragam kebutuhan investasi Anda. Informasi lebih lanjut dapat diakses melalui eastspring.co.id
